財務三表とは? — 決算書3枚の役割と関係が10分でわかる読み方

決算書とは? — 会社が年4回出す「健康診断書」

決算書(財務諸表)は、会社が「この1年(または3ヶ月)でこれだけ稼ぎ、いまこれだけの財産があり、現金はこう動きました」と報告する公式書類です。上場企業は法律とルールに基づいて、これを年4回公開しています。

人間でいえば健康診断書。見た目(株価)がどんなに元気そうでも、中身の数値に異常があれば要注意——それを確かめるための書類です。血圧や血糖値の代わりに、売上高・利益・借金・現金といった数字が並んでいると思ってください。

読む場所は3つあります。①各社の公式サイトにあるIR(投資家向け情報)ページ、②証券アプリの銘柄ページにある「業績」「財務」タブ、③金融庁のEDINETという公開システム。どれも無料で、その会社の株を持っていなくても、証券口座がなくても読めます。

決算書の中心になるのが「財務三表」と呼ばれる3枚。損益計算書(PL)、貸借対照表(BS)、キャッシュフロー計算書(CF)です。この記事では3枚の役割分担と関係だけをつかみます。1枚ずつの細かい読み方は、それぞれの記事に譲ります。

財務三表とは? — PL・BS・CFの役割分担を1枚の表で

3枚がややこしく感じるのは、それぞれが「別のもの」を測っているからです。同じ会社を、違う角度から3回撮影していると考えてください。

いちばん大事な違いは時間の扱い方です。PLとCFは「4月1日から翌年3月31日までの1年間でどう動いたか」を表す期間の書類。いっぽうBSは「3月31日の時点でどうなっているか」を表す一時点の書類です。動画がPLとCF、写真がBS、と覚えておくと混同しません。

そしてPLとCFの違いは、測っているものが利益か現金かという点。同じ1年間でも、帳簿上の利益と実際に増えた現金は一致しないので、両方を並べる必要があります。

損益計算書(PL)は「1年間の動き」 — 期間の成績表

損益計算書(PL: Profit and Loss statement)は、1年間の成績表です。いちばん上に売上高が置かれ、そこから費用を順番に引き算しながら下に降りていく階段の形をしています。

階段の途中には、売上総利益(粗利)・営業利益・経常利益・税引前当期純利益・当期純利益という5つの利益が順番に現れます。たとえば売上高1,000億円の会社なら、原価を引いて粗利400億円、販管費を引いて営業利益100億円、最後に税金を払って純利益67億円、という具合です。

投資家がいちばん重視するのは、本業の実力を表す営業利益。ニュースで「増収増益」と言われるのは、売上高と利益がそろって前年より増えたという意味です。5段階の階段をどう降りるのか、営業利益と経常利益は何が違うのかは、損益計算書の読み方の記事で数字入りの表にまとめています。

貸借対照表(BS)は「ある一時点の残高」 — 決算日の財産リスト

貸借対照表(BS: Balance Sheet)は、決算日という1日を切り取った財産リストです。左側に資産(持っているもの)、右側に負債(返す必要のあるお金)と純資産(返さなくていい自前のお金)が並びます。

右側は「お金をどう集めたか」、左側は「集めたお金がいま何に姿を変えているか」。集めたお金は必ずどこかにあるので、左右の合計は1円単位で必ず一致します。だからバランスシートと呼ばれます。マイホームを頭金1,500万円+住宅ローン3,500万円で5,000万円分買った、という形とまったく同じ構造です。

ここで見るのは会社の頑丈さです。総資産のうち純資産が何%かを表す自己資本比率が40%以上あれば、事業会社としてはまず安心とされます。5つのブロックの中身や、流動と固定の分け方は、貸借対照表の読み方の記事で表にして解説しています。

キャッシュフロー計算書(CF)は「現金の出入り」

キャッシュフロー計算書(CF: Cash Flow statement)は、1年間で現金がいくら入って、いくら出ていったかだけを記録した書類です。銀行口座の入出金明細をイメージしてください。

なぜPLと別に必要なのかというと、利益と現金は必ずズレるからです。商品を掛け売り(ツケ)で売れば、売上と利益は計上されても現金はまだ入ってきません。逆に工場を建てて現金が一気に出ていっても、費用としては減価償却で数年に分けて計上されます。

CFは現金の動きを営業CF・投資CF・財務CFの3つに分けて記録します。ざっくり言えば、本業で稼いだ現金が営業CF、未来のために使った現金が投資CF、借入や配当など資金のやりくりが財務CF。この3つのプラスマイナスの組み合わせから会社の状況を読み解く方法は、キャッシュフロー計算書の読み方の記事にまとめています。

3枚はどうつながっている? — つなぎ目に嘘は隠せない

三表はバラバラの書類ではなく、1つの物語としてつながっています。PLで稼いだ純利益は、配当に回した分を除いてBSの純資産に積み上がる。そしてPLの利益が本当に現金として入ってきたかをCFが検証する——この循環です。

つながっているということは、1枚だけを都合よく良く見せることができないということでもあります。たとえば「PLは黒字なのに営業CFがマイナス」なら、売上の代金を回収できていないか、在庫が積み上がっている疑いがあります。「BSの純資産が毎年増えている」なら、稼いだ利益をきちんと蓄えてきた証拠です。

決算書の読み方 — 初心者が10分で終わらせる4ステップ

全部を読む必要はまったくありません。証券アプリを開いて、次の4つだけを順番に確認してください。慣れれば1銘柄10分もかかりません。

大事なのは、1年分だけを見ないこと。どの数字も5年分を並べて、右肩上がりか、横ばいか、落ちているかという「向き」で見ると、その会社の体質が見えてきます。

まとめ

決算書は会社の健康診断書で、中心は財務三表。PLは1年間の動きを表す成績表、BSはある一時点の残高を写したスナップ写真、CFは現金の出入りを記録した明細です。

3枚はつながっていて、PLの利益はBSの純資産に積み上がり、CFがその利益が本物かを検証します。だから1枚だけでは隠せることも、3枚を突き合わせると見えてきます。

まずは気になる会社の決算短信を開いて、増収増益か・自己資本比率は何%か・営業CFはプラスか、この3点だけ確認してみてください。そのうえで、損益計算書・貸借対照表・キャッシュフロー計算書の各記事で1枚ずつ深掘りしていきましょう。